Depuis plusieurs années, la Principauté d’Andorre attire des dirigeants européens souhaitant structurer leurs activités via une société holding. Ce type de structure est souvent présenté comme un levier puissant d’optimisation fiscale et d’organisation patrimoniale. Toutefois, derrière l’attrait d’une fiscalité compétitive, la holding andorrane repose sur un cadre légal précis et des exigences de conformité strictes. Pour comprendre son intérêt réel, il est nécessaire d’examiner son fonctionnement, son régime fiscal et ses limites.
Société holding en Andorre : fonctionnement, intérêts et points de vigilance
Définition : quel est le rôle d’une holding ?
Une holding est une société dont l’activité principale consiste à détenir des participations dans d’autres entreprises.
Ses fonctions peuvent inclure :
- La gestion des titres de filiales,
- La perception de dividendes,
- La coordination stratégique d’un groupe,
- La centralisation de la trésorerie,
- La préparation d’une transmission patrimoniale.
On distingue généralement :
- La holding animatrice, impliquée activement dans la gestion des filiales,
- La holding patrimoniale, dont l’objet principal est la détention d’actifs.
Dans un contexte international, elle devient un outil structurant pour organiser un groupe et optimiser les flux financiers.
Pourquoi implanter une holding en Andorre ?
Le choix d’Andorre repose sur un équilibre entre fiscalité attractive et conformité internationale. La Principauté propose :
- Un impôt sur les sociétés plafonné à 10 %,
- Un régime favorable pour les dividendes entrants,
- Une absence de retenue à la source sur les dividendes sortants,
- Un environnement réglementaire stable.
Contrairement aux juridictions offshore classiques, Andorre est aujourd’hui intégrée aux standards internationaux de transparence.
Régime fiscal applicable à une holding andorrane
Impôt sur les sociétés
Le taux d’imposition des bénéfices est fixé à 10 % maximum. Cependant, dans le cas d’une holding, les revenus proviennent majoritairement de dividendes.
Dividendes reçus
Les dividendes perçus peuvent être exonérés d’impôt sous certaines conditions :
- Participation minimale dans la filiale,
- Durée de détention des titres,
- Conformité des flux financiers.
Cette exonération renforce la capacité de capitalisation du groupe.
Dividendes versés aux associés
Lorsqu’une holding andorrane distribue des dividendes :
- Aucune retenue à la source n’est appliquée en Andorre,
- Les montants sont versés bruts,
- L’imposition dépend du pays de résidence fiscale de l’associé.
Pour un résident fiscal andorran, ces dividendes ne sont généralement pas imposés.)]
Fiscalité indirecte et IGI
La plupart des holdings n’exercent pas d’activité soumise à la TVA. Toutefois, si des prestations sont facturées (management fees, services administratifs, direction), la société peut être assujettie à l’IGI, l’équivalent local de la TVA, fixé à 4,5 %.
Conditions de création et exigences de substance
Une holding en Andorre doit répondre à des critères réels :
- Immatriculation locale,
- Siège social effectif,
- Compte bancaire andorran,
- Comptabilité conforme,
- Direction effective démontrable.
Les autorités contrôlent la réalité de l’activité et la cohérence des flux financiers.
Utilisation dans les groupes internationaux
La holding andorrane est fréquemment utilisée comme société mère dans des groupes opérant à l’international.
Elle permet :
- La centralisation des participations,
- La gestion coordonnée des dividendes,
- L’organisation de remontées de résultats,
- La préparation d’une cession ou transmission.
Les secteurs numériques et les activités de services internationaux y recourent régulièrement. L’écart fiscal explique l’intérêt croissant pour ce type de structuration.
Avantages d’une holding en Andorre
- Fiscalité modérée et stable
- Optimisation des flux de trésorerie
- Absence de retenue à la source
- Cadre bancaire sécurisé
- Position géographique stratégique
- Outil efficace de transmission patrimoniale
Limites et contraintes
Malgré ses atouts, plusieurs éléments doivent être anticipés :
- Nécessité d’une implantation réelle,
- Exigences bancaires strictes,
- Marché local restreint,
- Surveillance internationale accrue des flux,
- Incompatibilité avec des montages artificiels.
La conformité demeure centrale.
Impact de la résidence fiscale du dirigeant
Détenir une holding en Andorre ne signifie pas automatiquement devenir résident fiscal andorran. Deux situations sont possibles :
- Le dirigeant reste résident dans son pays d’origine,
- Il transfère sa résidence fiscale en Andorre.
Ce choix influence directement la fiscalité personnelle applicable aux dividendes perçus.
Conformité internationale
Andorre applique :
- L’échange automatique d’informations fiscales,
- Les normes OCDE,
- Des règles strictes de lutte contre le blanchiment,
- Des obligations de transparence bancaire.
La holding andorrane s’inscrit donc dans un cadre légal reconnu au niveau européen.
Profils concernés
Cette structure s’adresse principalement :
- Aux dirigeants de groupes internationaux,
- Aux entrepreneurs digitaux,
- Aux investisseurs structurés,
- Aux holdings familiales,
- Aux sociétés opérant à l’international.
Elle est moins adaptée aux activités purement locales à faible dimension.